domingo, 1 de outubro de 2017

Grandes Frases de Peter Lynch

Peter Lynch foi um dos maiores investidores de ações da história. Quando geriu o fundo Fidelity Magellan, alcançou excelentes retornos médios de mais de 30% a.a. durante 13 anos. Retirei algumas grandes frases do último capítulo do livro O Jeito Peter Lynch de Investir, onde ele explica sua estratégia na seleção de ações.
Os declínios do mercado são grandes oportunidades para se comprar ações de empresas pelas quais você se interessa. As correções deixam empresas excepcionais a um preço de oferta.

Essa frase nos remete ao final de 2016, onde todos falavam que o mercado de ações era uma furada e que a oportunidade da década estava na renda fixa. Para quem comprou renda fixa, deixou de ganhar  de balde com ações no período.

Tentar prever a direção do mercado ao longo do próximo ano ou mesmo dos próximos 2 anos é impossível.

Valer-se de relatórios milagrosos é péssimo no médio e longo prazo.

Para ter êxito, você não precisa estar certo o tempo todo ou mesmo na maior parte do tempo.

Fazendo sua análise corretamente, você poderá estar errado em certos períodos, porém com paciência, colherá os frutos a longo prazo

Você pode ganhar um bom dinheiro ao reunir uma série de lucros de 20% a 30 % em ações confiáveis.

Vou dar exemplos de uma blue chip que acumulou ganhos em menos de um ano - ITUB4 - final de 2016 até o presente momento - ganho de 39,79 %. 

O simples fato de que uma empresa já possuir um mau desempenho não significa que ela não possa ter um desempenho ainda pior.

Um bom exemplo da governança da Petrobras, péssima gerência e exemplos de corrupção que tornou a empresa mais endividada do mundo.

O simples fato de o preço de uma ação subir não significa que você esteja certo.

Lojas Marisa (AMAR3) chegou a R$ 30,00 em 2013, quando todos os analistas diziam que o varejo seria o novo motor econômico, e amargou R$ 4,50 em 2016 e ainda não voltou a ter lucros.

O simples fato de o preço de uma ação cair não significa que você esteja errado.

Quase todas as ações caíram no ano passado, quando os noticiários faziam projeções apocalípticas, até mesmo as empresas que passavam por momentos muito bons caíram.

Os preços de ações geralmente se movem em direções opostas as dos fundamentos do negócio, mas, no longo prazo, a direção e a sustentabilidade dos lucros prevalecerão.

Olhando a curva de lucros sobre o gráfico de preços, observa-se que sempre há uma correlação quando o prazo é longo.

Comprar uma empresa com perspectivas medíocres apenas porque a ação é barata é uma técnica ruim.

Exemplo da ação da OIBR4 que vale, até o presente momento, R$ 3,58 e vem caindo há anos, acumulando mais dívidas e prejuízos.

Vender uma destacada empresa de crescimento rápido porque suas ações parecerem estar ligeiramente sobrevalorizadas é uma técnica ruim.

Tomamos o exemplo de Magazine Luiza que sua ação subiu mais de 1800%
Uma ação não sabe que você a possui.

Sempre há algo com que se preocupar.

Mantenha a mente aberta para novas ideias.

Abraço a todos!

15 comentários:

  1. Muito bom Carnegie, porém devo ressaltar que as frases precisam se encaixar num contexto.

    Exemplo existe algumas métricas de valuation que podem determinar prognostico de crescimento de uma empresa.


    Market share, numero de clientes, barreira de entrada etc, sendo assim temos que ler estas frases do lynch e encaixar no contexto de cada operação.

    Por exemplo uma ambev atualmente só pode crescer via aquisições como market share dela é de mais de 60% do mercado cativo brasileiro a taxa de crescimento fica comprometida, mesmo procedimento se da com os grande bancos atualmente, este bancos detém boa parte da carteira de crédito nacional.



    Não existe mais para onde crescer dentro de determinados nichos , portanto é preferível manter tal abordagem com certa margem de segurança.

    Eu mesmo fui dos que peguei boa parte do valorização do itaú no ultimo ano, quase 30% em itub3 e 50% no bradesco.

    Estou com 80 mil reais em itaú por meio ITUB3 e ITSA3 , sendo que considero a melhor posição que detenho atualmente.

    Recentemente presidente do Itaú citou esta questão do crescimento ficar comprometido pelo tamanho do banco no sistema financeira, provavelmente Itaú vai começar distribuir mais dividendos facilitando em muito minha entrada no ativo apreço atrativos.


    Lembro como se foste hoje quando adotei algumas estratégia de lych no inicio de 2016 , ao se iniciar um ciclo de crédito bancos estariam aptos distribuir mais dividendos, sem contar alavancagem e o índice de Basileia do itaú ser um dos melhores do mercado.


    Abraço








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    1. Vender uma destacada empresa de crescimento rápido porque suas ações parecerem estar ligeiramente sobrevalorizadas é uma técnica ruim.

      Esta frase pode ser contraditória para quem leu o jeito Peter lych.

      - Operacional do lynch

      Ele vende uma posição que dobrou ou triplicou de tamanho para comprar uma empresas desprezada pelo mercado, ou seja na pratica ele vende sim! principalmente se encontrar uma oportunidade melhor.

      Temo que tomar cuidado com as frases fora do contexto: Lembro das frases de buffet e dos diferentes operacionais adotados ao longo do tempo.


      Buffet é gestor ativo: Se engana quem pensa que ele compra senta em cima, ele usou até de alavancagem de seguros para construir sua fortuna inicialmente, evidente que ele não vai entregar o caminho da pedras até porque este caminho não existe, mas existe alguns procedimentos que eles usam que os ditos analistas espertões vivem condenando até por isso os analistas não estão em posição de destaque de investimento e vendem livros para sobreviver .

      Abraço


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    2. Este comentário foi removido pelo autor.

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    3. OBS: Seu blog esta sendo um dos melhores atualmente sobre analise discussões de empresas & estratégia no mercado de ações.

      Continue sempre assim, eu também tenho uma boa bagagem para passar para iniciantes, porém me falta tempo para escrever artigos detalhados sobre estratégias adotas até o momento,tenho de estudar balanços com certa frequência .

      Abraço

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    4. Muito obrigado Grande Mestre dos Dividendos, realmente, fora de um contexto a frase fica perdida, mas o importante é que cada um busque conhecer a fundo as técnicas de Peter Lynch, realmente para causar uma reflexão.

      Seria interessante você escrever um pouco por dia haha, iria engrandecer muito a blogosfera. Grande abraço

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  2. "Comprar uma empresa com perspectivas medíocres apenas porque a ação é barata é uma técnica ruim."

    Essa eu aprendi na prática, comprei cotas de empresas que estavam com preço de mercado abaixo do preço avaliado, botei uma expectativa no momento que depois caiu à tona, de qualquer forma, consegui repassar com ganho kkkkk.

    Puto da vida aqui, internet lenta e não achei meu pendrive com minhas planilhas pra elaborar minha atualização, pensei que esse domingo seria tranquilo e favorável, mas alegria de pobre dura pouco.

    Obrigado pela informação Gregório, Abraço do Norte e Boa Sorte.

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    1. Fala grande Lobo, a gente sempre corre esse risco por botar fé demais numa determinada ação, já aconteceu diversas vezes comigo também. Acredito que ser mais racionais e conhecer os riscos seja a melhor opção.

      Espero que consiga achar suas planilhas haha.
      Grande abraço

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  3. Eu vou ter ler o livro me parece muito bom

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    1. Vale a pena realmente Socrates.
      Sucesso nos investimentos.
      Grande abraço

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  4. Apesar de concordar com as considerações do Mestro dos Dividendos, vejo muita lucidez em sua abordagem. Parabéns!

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    1. Obrigado Aportador, acredito que o Mestre acabou por complementar, pois cada um pode fazer suas próprias reflexões sobre as frases.
      Grande abraço

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  5. Gregório,

    O que considero mais impressionante do Lynch é como muitas vezes ele segurou empresas que já tinham se multiplicado de valor.
    Depois que a ação triplicou de preço, a grande maioria vende. Mas ele foi capaz de esperar até vender por 20x, 30x o que ele havia pago.

    Outra coisa ótima é essa parte de que não é porque a ação subiu que você é um gênio. Nem o contrário é verdade.

    Abraço.

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    1. Grande KB, realmente, essa técnica de segurar, além de nos poupar recursos com corretagens, acaba nos poupando o famigerado IR. Sucesso nos investimentos.
      Grande abraço

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