tag:blogger.com,1999:blog-1749413757838681695.post5908858835893266209..comments2023-10-04T12:42:03.928-03:00Comments on CAPITALISMUS: Carteira FII CarnegieGreg Jokerhttp://www.blogger.com/profile/07045466060308557844noreply@blogger.comBlogger6125tag:blogger.com,1999:blog-1749413757838681695.post-47920306020769034202017-04-25T21:52:44.835-03:002017-04-25T21:52:44.835-03:00Obrigado Soul, vou levar em consideração o que dis...Obrigado Soul, vou levar em consideração o que disse nas minhas análises. abraçoGreg Jokerhttps://www.blogger.com/profile/07045466060308557844noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1749413757838681695.post-43267616288023083752017-04-18T09:42:51.115-03:002017-04-18T09:42:51.115-03:00Olá, colega. Faz tempo que não os analiso. Não ten...Olá, colega. Faz tempo que não os analiso. Não tenho nem mais FII em carteira.<br />Se você for analisar FII de papel, meus conselhos:<br />a) Veja a carteira do Fundo e quais foram as taxas de compra. Exemplo: XPGA tem um CRI comprado em 2013 que paga IPCA +8% e isso corresponde a 10% do fundo.<br />b) É difícil, mas tente analisar a qualidade do CRIs ou demais outros instrumentos que compõe o fundo. Há CRIs e CRIs.<br />c) Alguns fundos, ao menos quando eu analisava, diziam qual era a Taxa Média Contratada da Carteira. Pela ponderação dos títulos, vamos supor o XPGA, tem algo em torno de IPCA+8% pelos preços de compra. <br />d) Tenha em mente que esse IPCA+8% é se você comprar a cota no secundário com P-VP=1, o seja valor patrimonial=valor de mercado. Se você comprar com P-VP menor do que 1, quer dizer que a cota para você irá render mais do que IPCA+8, se você comprar acima de P-VP 1, ou seja acima do valor patrimonial, você irá receber menos do que IPCA+8.<br />e) Com base nisso, analise o valor da quota, o retorno potencial e compare com uma NTN-B.<br />f) Veja a diferença de remuneração. O prêmio está razoável para você e quer se expor a este tipo de renda fixa? Compre. Não está razoável, muito baixo, não compre.<br /><br />Abraçosoulsurferhttps://www.blogger.com/profile/04956579761109626060noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1749413757838681695.post-72357643750925358142017-04-17T20:34:48.395-03:002017-04-17T20:34:48.395-03:00Muito bom o comentário soulsurfer, entendi o que v...Muito bom o comentário soulsurfer, entendi o que você quis dizer sobre a precificação dos fundos de papel, vou dar uma pesquisada mais a fundo. Você recomenda algum? Estou de olho no XPGA11, o que acha?<br />abraçoGreg Jokerhttps://www.blogger.com/profile/07045466060308557844noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1749413757838681695.post-28554944994556930872017-04-16T21:45:19.551-03:002017-04-16T21:45:19.551-03:00Realmente Guardião, eu tinha SDIL e com a queda na...Realmente Guardião, eu tinha SDIL e com a queda na cotação em 2016 acabei vendendo, infelizmente. Estou de olho em KNRI11, que apresenta galpões logísticos também, porém vou esperar um pouco ainda para comprar.<br />abraçoGreg Jokerhttps://www.blogger.com/profile/07045466060308557844noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1749413757838681695.post-10137308290386479232017-04-16T15:32:15.798-03:002017-04-16T15:32:15.798-03:00Colega, não se pode analisar fundos de papel única...Colega, não se pode analisar fundos de papel única e exclusivamente pela ótica dos juros nominais, ainda mais no Brasil onde há uma grande volatilidade na inflação. Economistas chamam essa atenção aos juros nominais apenas como "Money Ilusion".<br />É difícil estimar, mas dizem que a taxa neutra de juros (ou seja aquela onde não causa inflação ou recessão) é da ordem de 4 a 5%aa. Com uma SELIC indo a 9%, tem que haver muita confiança na inflação continuar comportada, como o mercado acredita. Uma SELIC de 8.5% quer dizer que se acredita na possibilidade que a inflação realmente recue no país. O motivo quase nenhum "especialista" diz. O déficit primário aumentou, as reformas estão minguando e o caos político se instalando.<br />Porém, deixando tudo isso de lado, ao analisar fundos de papel (que nada mais são do que renda fixa com funding imobiliário) se atenha a taxa de juros estrutural e o prêmio de risco.<br />Cabe a você analisar qual seria um prêmio satisfatório. 2%, 3%?<br />Já refleti sobre isso quando comparei com títulos High Yield e o spread de corporate bonds com High Yield nos EUA.<br />Mesmo com a taxa de juros nominal caindo, se o rendimento dos FII de papel for Taxa de Juros estrutural + prêmio de risco, pode ser que mesmo com taxas menores ainda seja um bom investimento.<br /><br />Abraço<br />soulsurferhttps://www.blogger.com/profile/04956579761109626060noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1749413757838681695.post-51846637453760651862017-04-16T14:41:42.632-03:002017-04-16T14:41:42.632-03:00Não gosta uns de logistica, tipo SDIL e HGLG ?Não gosta uns de logistica, tipo SDIL e HGLG ?Guardião do Mobralhttps://www.blogger.com/profile/02063941207735909488noreply@blogger.com